L’offerta di SRI Group Global è la base della proposta di concordato: prima l’affitto dell’azienda, poi la cessione. Ai creditori chirografari andrebbe circa il 10%, nessuna attribuzione agli azionisti. L’udienza a Firenze è fissata per l’11 novembre
The Italian Sea Group punta a mantenere in attività i cantieri di superyacht trasferendo l’intero complesso aziendale a un nuovo operatore. Il consiglio di amministrazione ha scelto la strada del concordato preventivo in continuità indiretta e ha posto alla base del piano l’offerta da 220 milioni di euro di SRI Group Global Limited. La proposta fornisce al gruppo di Marina di Carrara un prezzo di riferimento e una struttura per l’operazione, ma la scelta dell’acquirente resta aperta: il consiglio ha deciso di avviare una fase di rilancio prima dell’assegnazione definitiva.
La decisione, comunicata il 2 novembre, arriva dopo l’esame delle cinque offerte vincolanti ricevute nell’ambito del processo competitivo, con il supporto di METI Corporate Finance e KPMG Advisory. Il consiglio si è impegnato a modificare il piano e la proposta concordataria se dal rilancio emergerà un’offerta migliorativa. La valutazione riguarderà anche la capacità dei candidati di sostenere gli obblighi assunti: il prezzo della cessione è una componente dell’operazione, alla quale si aggiunge la tenuta degli impegni legati alla prosecuzione dell’attività.
L’individuazione di SRI quale offerente di riferimento non comporta l’accettazione della proposta. Per questo passaggio serve la preventiva autorizzazione del Tribunale di Firenze; il trasferimento resta subordinato all’esito del procedimento, alle verifiche sugli offerenti e alle autorizzazioni applicabili. Nel comunicato, la società ha indicato il 2 novembre come data prevista per il deposito della proposta e del piano, alla scadenza del termine concesso dal Tribunale. L’udienza per l’esame è fissata per l’11 novembre.
Il meccanismo prevede due passaggi distinti: l’affitto dell’azienda e la successiva cessione. Nella prima fase, l’acquirente selezionato assumerebbe la gestione del complesso aziendale in affitto; il trasferimento della proprietà si perfezionerebbe in seguito, in esecuzione del piano. La società ritiene possibile arrivare alla stipula dell’affitto nella prima settimana di dicembre. È la gestione da parte di un soggetto terzo a caratterizzare la continuità indiretta, con la salvaguardia della produzione e dei livelli occupazionali nei termini previsti dalla disciplina del concordato.
Il valore industriale dell’operazione risiede nel perimetro dell’offerta: l’intero complesso aziendale di un gruppo attivo nella costruzione e nel refit di yacht a motore e a vela fino a 140 metri. Ne fanno parte i marchi Admiral, Tecnomar, Perini Navi e Picchiotti, oltre alla divisione NCA Refit, specializzata nelle riparazioni e negli interventi su yacht di grandi dimensioni. È questa attività che il piano mira a far proseguire sotto una nuova gestione. Per The Italian Sea Group S.p.A., la società quotata su Euronext Milan, è invece prevista la liquidazione dall’omologa del concordato. Una volta eseguito il piano, la società cesserebbe di essere titolare dell’azienda e di svolgere direttamente l’attività operativa.
Sul fronte finanziario, il ricavato della cessione costituirebbe la principale fonte di soddisfacimento dei creditori. La proposta prevede il pagamento delle spese della procedura e degli altri crediti prededucibili, il pagamento integrale dei crediti privilegiati e una quota di circa il 10% per i chirografari, i creditori privi di prelazione. Nessun pagamento è previsto per i creditori postergati e nessuna attribuzione di valore per gli azionisti.
Ai creditori verrebbero inoltre ceduti i diritti risarcitori e restitutori della società e le relative azioni. Il piano prevede di separarli dal resto del patrimonio attraverso un trust, un patrimonio destinato o un’altra forma giuridica ancora da individuare. È una componente distinta dal corrispettivo di cessione, al quale resta affidata la parte principale dei pagamenti.
La procedura incide anche sul calendario finanziario. Il consiglio ha spostato dal 3 novembre al 10 dicembre la riunione per l’approvazione della relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2026. Il rinvio, spiega la società, serve a completare le valutazioni sul presupposto della continuità aziendale e sui suoi effetti sui criteri di redazione del bilancio e sull’informativa al mercato. Il prossimo snodo resta l’udienza di Firenze: sul piano industriale, intanto, la fase di rilancio dovrà chiarire se i 220 milioni di SRI resteranno la base della cessione e chi potrà assumere la gestione dei cantieri.
